今週の日経平均株価分析（12月7日～11日）
こんにちは、ヤマちゃんです！
例年と異なる師走。皆さんはいかがお過ごしでしょうか？
コロナウィルス感染拡大の影響を踏まえ、私の職場では年内は可能な限り在宅勤務をするようにと通達がなされました。
例年であれば年末挨拶で各地に出張するため、師走の名の通り12月の1ヶ月間は月曜日～金曜日まで自宅に帰らず慌しいまま仕事納めを迎えるのですが、今年は出張もできず自宅で仕事納めを迎えることになりそうです。
ゴールが見えない戦いが1年続いていますが、「感染しない」「感染させない」ことが私自身にできる唯一のことなので、細心の注意を払って毎日を生活している次第です。
それでは、今週の日経平均株価を振り返っていきます。
週足
週明け早々にザラ場ベースで高値を更新する場面が見られましたが、心理的節目である27,000円を目前に上値が重い1週間となりました。今週のローソク足も先週と同様に長い下髭を形成していますが、「カラカサ」で買いサインとなるのか、はたまた高値圏での「首吊り線」で下落サインの予兆となるのかをしっかりと見極めていく必要があります。
ローソク足は「陰陰の包み線」の組み合わせを形成し、高値圏では下落に警戒するサインとなっています。
過去には高値圏で「陽陰の包み線」を形成した後に大幅な調整に入った事例もあるため、調整するシナリオも想定しておいた方がいざという時に慌てずに済むかと思います。
日足
月曜日の寄り付きで高値を更新しましたが上昇に勢いはなく、火曜日にかけて調整しました。結果的に26,400円～26,900円の範囲に収まるBOX相場でした。
11月下旬から高値圏での保ち合いを形成し、その間に25日線がローソク足に近付いてくる日柄調整の動きが今週も見られました。来週以降、25日線が近付いてきたタイミングで再度上昇すれば「グランビルの買い➂」になりますし、25日線まで押して再上昇すれば「グランビルの買い➁」になる展開も想定されます。
金曜日に終値ベースでボリンジャーバンドの＋1σを割ってきたことから、2017年9月の様な強い上昇のシナリオは一旦なくなりました。来週以降は26,300円～26,900円のBOX相場をメインシナリオとして立ち回ろうと考えています。
今回の様な急上昇の後の保ち合いは、2016年の米大統領選挙後のチャートが参考になるかもしれません。今回の上昇の材料も米大統領選挙であったことから、大統領選挙後の展開も類似してくる可能性は十分に考えられます。
2016年のチャートでは急上昇後に＋1σを割れた後、一旦25日線まで押して再度高値に挑戦しています。高値に挑戦するも、その後は高値を更新することなく－2σ～＋2σおよび直近高値～安値のBOX相場が4ヶ月近く続きました。
現在の相場もBOXを前提とし、直近の高値を勢いよく上抜けるか否かに注意を払って見た方が良さそうです。
TOPIX
TOPIXは依然として、2018年10月に空けた窓を埋めきれずに高値圏で保ち合いを継続しています。
TOPIXも日経平均株価同様にBOX相場を想定しており、上下の窓のどちらを先に埋めるかに注意を払っていく必要がありそうです。
指標
25日騰落レシオは12/8に120を超えて過熱感が出始めました。再上昇するために騰落レシオの過熱感を下げて調整を挟む可能性もあるため、BOX相場の下限や25日線まで調整するシナリオを想定して立ち回る必要がありそうです。
今週の底値となった火曜日に空売り比率が増加しており、「空売り比率が増加した日が買い場」という傾向が今週も見られました。それ以外に目立った数字は見られませんでした。
先週の投資主体別売買状況は海外、個人共に買い越しとなっていますが、海外勢の買いの勢いが弱まり、個人の信用買いが多くなっています。高値圏で個人が信用で買っている状況であり、個人の買いを振るい落とすために梯子が一旦外される可能性も想定しておく必要がありそうです。
来週の戦略
BOX相場を前提としてトレードしていきます。25日線が徐々に接近しており、25日線もしくはBOX下限で一旦の反発をして再度高値に挑戦するシナリオを想定しています。
25日線やBOXの下限を割れてきた場合には11月下旬に空けた窓まで調整するシナリオも想定しています。
メインシナリオのBOX下限は26,300円付近、サブシナリオのBOXの下限は25,500円～25,900円程度を想定しています。
その他にボリンジャーバンドの±1σが上値および下値の抵抗になるシナリオも想定しています。
意識する日柄
・12/7から9日目の12/17
・10/30から33日目の12/17
・10/2から51日目の12/15
